2026-09-30
В 2026 году титановую отрасль претерпят глубокие изменения.
Ожесточенная ценовая война продолжает назревать, контроль над экспортом высококачественных титановых материалов вызвал цепную реакцию, а глобальная цепочка поставок ускоряет реструктуризацию. Некогда относительно стабильная промышленная структура полностью разрушается. Этот раунд перестановок — это не просто цикл взлетов и падений, но и серьезное испытание базовой конкурентоспособности компании.
Начинается ценовая война: титановая губка падает ниже отметки в 50 000, дифференциация отрасли ускоряется
В августе 2026 года цена на титановую губку упала ниже 50 000 юаней за тонну, а цена сделки на некоторых небольших заводах составила всего 48 000 юаней за тонну, установив новый минимум за последние три года.
Основной причиной этого раунда снижения цен является избыточное предложение: внутреннее производство титановой губки увеличится примерно на 25 000 тонн в 2025 году, но темпы роста потребления титанового материала в переработке не поспевают за расширением производственных мощностей. Рынок обычно считает, что текущая цена еще не достигла дна.
Сложилась ситуация льда и огня. Ведущие компании с полной цепочкой титановая руда → титановая губка → титановые материалы, такие как Longbai Group и Panzhihua Iron and Steel Co., Ltd., полагаются на поддержку полного процесса и распределяют внутренние ресурсы для поддержания небольшой прибыли; в то время как малые и средние заводы по производству титановой губки, которые работают только с одним звеном и вынуждены передавать сырье на аутсорсинг, уже понесли потери денежных потоков. Новости отрасли показывают, что в первой половине 2026 года как минимум три малых и средних компании по производству титановой губки решат сократить производство или приостановить производство для технического обслуживания.
Официально наступила эра, когда большая рыба поедает мелкую рыбу. В ближайшие 18 месяцев концентрация промышленности будет продолжать расти, а отсталые производственные мощности, не имеющие стоимостных барьеров, ускорят ее уход с рынка.
Экспортный контроль: палка о двух концах для высококачественных титановых материалов, вызывающая модернизацию промышленности в период «окна»
В июне 2026 года моя страна ужесточила контроль за экспортом высококачественной титановой губки и титановых сплавов в Японию и Южную Корею, что напрямую нарушило глобальную цепочку поставок авиации.
Япония является крупнейшим источником губчатого титана авиационного качества в США. Около 73% губчатого титана авиационного качества в США импортируется из Японии, но сырье для производства губчатого титана в Японии сильно зависит от Китая. После ужесточения контроля мощности по производству высококачественной титановой губки в Японии ограничены, а цепочки поставок авиационных гигантов, таких как Boeing и Airbus, находятся под давлением. В то же время Соединенные Штаты начали оценку и начали создавать систему цепочки поставок титана отдельно от Китая.
В краткосрочной перспективе отечественные лидеры, такие как Baoti Co., Ltd., Western Superconducting и Western Materials, которые могут стабильно производить высококачественные марки TC4 и TA15 авиационного класса, выиграют от глобального дефицита поставок, а рентабельность экспорта, как ожидается, увеличится.
В перспективе уже началась расстановка «декитаизации» в Европе и США. Министерство обороны США выделило средства на поддержку возобновления местного производства титановой губки, а Австралия и Китай активизировали разработку высококачественной титановой руды. Сегодняшние преимущества отечественных титановых компаний сосредоточены в производственных мощностях и стоимости, а не в незаменимых эксклюзивных технологиях. Как только зарубежные цепочки поставок обретут форму, дивиденды, приносимые экспортным контролем, исчезнут.
Консенсус отрасли очень ясен: мы должны воспользоваться периодом окна, чтобы завершить высококачественную трансформацию, от простой «продажи сырья» до экспорта технологий и материальных решений.
Изменение модели: три силы, меняющие ландшафт титановой отрасли
Традиционные гиганты строят элитный ров
Баотитан по-прежнему остается балластом отрасли. Финансовый отчет за второй квартал 2026 года показывает, что заказы в аэрокосмической отрасли увеличились на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая прибыль от производства титановых материалов военного назначения осталась стабильной на уровне более 35%. Даже несмотря на то, что рынок гражданских титановых материалов находится в застое, он по-прежнему поддерживает стабильную деятельность, опираясь на двойной военный и авиационный бизнес. Компания также работает над технологией непрерывного литья крупногабаритных слитков титановых сплавов, чтобы продолжать снижать себестоимость производства высококачественной продукции.
Western Superconductor выбирает многолинейное сотрудничество, разрабатывая сверхпроводники, титановые и жаропрочные сплавы. Производство титановых сплавов сосредоточено на производстве дорогостоящих компонентов, таких как лопасти авиационных двигателей и детали конструкции фюзеляжа. Это окажет незначительное влияние на гражданские цены. Ожидается, что чистая прибыль в первом полугодии 2026 года увеличится на 15-20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Игроки, занимающиеся разведкой и добычей ресурсов, собирают урожай вниз
Компании, обладающие ресурсами титановой руды, такие как Longbai Group и Panzhihua Iron and Steel Co., Ltd., полагаются на преимущества всей производственной цепочки титановая руда-титановая губка-титановые материалы, чтобы активно инициировать ценовую конкуренцию на рынке гражданских титановых материалов.
Производство титана Panzhihua Iron and Steel Co., Ltd. выросло на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первой половине 2026 года, сосредоточившись на гражданских рынках, таких как электроника 3C и товары повседневного спроса. Опираясь на огромные прибыли от добычи титановой руды, она субсидирует переработку титановых материалов и захватывает долю рынка по низким ценам, нанося удар по компаниям, занимающимся чистой переработкой титана, в результате снижения размерности.
Новые трансграничные силы меняют полосу движения и совершают обгон
Xiaomi Automobile и China Sports New Materials подали заявку на патент на 3D-печать автомобильного титанового сплава; В конце 2025 года BYD запустит проект по исследованию и разработке титановых сплавов; Компания Huawei внедрила большое количество деталей из титанового сплава в продукты 3C, такие как умные часы и петли для складных экранов.
Технологические гиганты играют по-другому: они не строят собственные производственные линии, а сотрудничают с производителями материалов для индивидуальных исследований и разработок, а также используют сценарии и капитал терминальных брендов для обратного продвижения инноваций в материалах. Характеристиками этого типа нового потребительского спроса являются большое потребление, строгие стандарты и чувствительность к затратам. В ближайшие пять лет рейтинг титановых компаний будет зависеть от того, смогут ли они хорошо служить этим новым инвесторам.
Три основных дополнительных направления, содержащих долгосрочные возможности
✅ Медицинские титановые материалы: высокая валовая прибыль, широкое пространство для внутреннего замещения.
Средний годовой темп роста мирового рынка медицинских имплантатов из титанового сплава составляет около 8%, а внутренний темп роста превышает 12%. Валовая прибыль от протезов бедра, зубных имплантатов и изделий для фиксации позвоночника может достигать 50–70%, что намного выше, чем у обычных промышленных титановых материалов. В настоящее время рынок в основном занят зарубежными компаниями, и существует огромный потенциал для внутреннего замещения.
Самым большим порогом является не производство материалов, а регистрация медицинских изделий, а цикл сертификации составляет 3-5 лет. Компания, первая получившая сертификат категории III, получит преимущество первопроходца.
✅Архитектурное оформление из титанового сплава: ниша с высокой добавленной стоимостью.
В отечественных знаковых проектах, таких как Шэньчжэньский оперный театр и Центр искусств Тяньфу в Чэнду, в больших масштабах используются навесные стены и крыши из титанового сплава. Титан чрезвычайно устойчив к атмосферным воздействиям, имеет срок службы более ста лет, а его уникальная текстура нравится архитекторам.
Ежегодная мировая потребность в строительных титановых материалах составляет всего 2000-3000 тонн. Объем небольшой, но быстро растет. Внутренний совокупный темп роста за последние три года превысил 25%. Трек не предъявляет высоких требований к основным характеристикам материалов, но ценит мастерство обработки поверхности и эстетические эффекты, что очень подходит для малых и средних титановых компаний.
✅ Хранение и транспортировка водородной энергии: долгосрочный стратегический путь в ожидании бурной коммерциализации
Устойчивость титанового сплава к водородному охрупчиванию и проникновению водорода лучше, чем у нержавеющей стали и алюминиевого сплава. Это идеальный материал для изготовления баллонов для хранения водорода под высоким давлением и трубопроводов станций гидрирования. Хотя водородная энергетика все еще находится на ранних стадиях коммерциализации, многие страны включили ее в список стратегических направлений. Toyota и Hyundai завершили несколько раундов дорожных испытаний резервуаров для хранения водорода из титанового сплава.
Как только коммерческие автомобили, работающие на водородном топливе, начнут массово выпускаться, спрос на титановые баллоны для хранения водорода резко возрастет. Ведущие компании уже заранее провели стендовую проверку с интеграторами водородной энергетики, чтобы закрепить свои позиции на будущем рынке.
В титановой отрасли в 2026 году одновременно произойдет снижение цен, реструктуризация структуры и деление треков.
Признанные ведущие бренды сохраняют свои лидирующие позиции, одновременно продвигаясь вниз; ресурсные компании полагаются на преимущества всей отраслевой цепочки, чтобы захватить гражданский рынок; Гиганты потребительских технологий выходят на рынок с большим количеством сценариев применения. Холодной зимой некоторые люди сжимаются под давлением, в то время как другие сдержанно прокладывают новые трассы.
Сможете ли вы пережить этот цикл, ответ кроется не в рыночной К-линии, а в текущем стратегическом положении компании.
